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Período de Liquidação O que é um Período de Liquidação Um período de liquidação é o período de tempo entre a data de liquidação e a data da transação que é atribuída às partes de uma transação para satisfazer as obrigações das transações. O comprador deve efetuar o pagamento dentro do período de liquidação, enquanto o vendedor deve entregar a garantia adquirida dentro deste período. Para certificados de depósito e papel comercial. a transação deve ser liquidada no mesmo dia para os tesouros dos EUA. é o dia seguinte (T1). Transações de Forex são liquidadas dois dias depois (T2). QUEBRANDO O Período de Liquidação A Securities and Exchange Commission (SEC) define períodos de liquidação de títulos. Por exemplo, com o período de liquidação de três dias, uma negociação de ações ocorrendo na sexta-feira é liquidada na quarta-feira, desde que não ocorram feriados durante esse período. Caso contrário, leva um dia adicional, devido ao fechamento dos mercados nos fins de semana e feriados. O período de liquidação de três dias para as ações foi estabelecido quando o dinheiro, cheques e certificados de estoque físico foram trocados através do sistema postal. Foi necessário um tempo adequado para os comerciantes comprarem ou venderem eficientemente as ações e enviarem dinheiro para suas contas ou certificados de ações aos compradores. Embora o dinheiro seja instantaneamente transferido eletronicamente, o período de liquidação permanece como uma conveniência para traders e corretores. No entanto, a maioria dos corretores on-line exige que os operadores tenham fundos suficientes em suas contas antes de comprar ações. Além disso, a maioria dos certificados de ações físicas não existem mais e os títulos são tipicamente negociados eletronicamente e são apoiados por extratos de conta. Risco de liquidação Os negociantes e investidores institucionais enfrentam risco de liquidação se uma das partes não desempenhar sua parte em uma transação. Os comerciantes querem que seus títulos sejam pagos e registrados de forma eficiente, como forma de obter lucros mais rapidamente. Investidores institucionais, como bancos e fundos mútuos, querem manter seu caixa o maior tempo possível e ganhar mais juros para aumentar seus lucros. A Depositary Trust e a Clearing Corporation (DTCC) protegem ambas as partes do risco de liquidação, tendo uma subsidiária, a National Securities Clearing Corporation (NSCC), negociando ações claras, aceitando e entregando dinheiro a bancos ou corretores e registrando transações digitais. O NSCC envia aos investidores e investidores institucionais relatórios automatizados detalhando a quantidade de ações, preço e tipo de garantia, confirmando que as transações estão em processo de liquidação. Reduzindo o Período de Liquidação A Associação dos Mercados Financeiros e do Mercado de Valores Mobiliários (SIFMA), juntamente com outros indivíduos e grupos financeiros, apoia o encurtamento do ciclo de liquidação para ações dos EUA e títulos corporativos e municipais. Em vez de o período de liquidação permanecer como data de negociação mais três dias, o SIFMA gostaria que fosse data de comércio mais dois dias a partir do terceiro trimestre de 2017. Reduzir o período de liquidação provavelmente diminuiria o risco de liquidação, reduziria as exigências de capital de compensação, diminuiria demandas de margem e liquidez e aumento da facilidade de liquidação em todo o mundo. Publicações de Investidores Sobre a Liquidação de Negócios em Três Dias: T3 Os investidores devem liquidar suas transações de segurança em três dias úteis. Esse ciclo de liquidação é conhecido como "T3" 151, abreviação para data de negociação mais três dias. Essa regra significa que, quando você compra valores mobiliários, a corretora deve receber seu pagamento no prazo máximo de três dias úteis após a realização da transação. Ao vender uma garantia, você deve entregar à sua corretora o seu certificado de valores mobiliários, no máximo três dias úteis após a venda. A maneira como você guarda seus valores mobiliários (em certificados físicos ou em contas eletrônicas) pode afetar a rapidez com que você pode entregá-los ao seu corretor. Para mais informações, por favor, leia Segurando seus Valores Mobiliários. História do T3 As negociações não liquidadas apresentam riscos para os nossos mercados financeiros, especialmente quando os preços do mercado despencam e os volumes de negociação sobem. Quanto mais longo for o período entre a execução da negociação e a liquidação, maior o risco de que as firmas de valores mobiliários e os investidores atingidos por perdas consideráveis ​​não possam pagar por suas transações. Por muitos anos, nossos mercados operaram em um ciclo de liquidação de T5. Mas, há quase uma década, a SEC reduziu o ciclo de liquidação de cinco dias úteis para três dias úteis, o que diminuiu a quantidade de dinheiro que precisava ser arrecadada a qualquer momento e fortaleceu nossos mercados financeiros para momentos de estresse. Aqui estão as respostas para algumas das perguntas que foram feitas sobre acordos: “Quais transações de segurança são cobertas?” A maioria das transações de segurança, incluindo ações, títulos, títulos municipais, fundos mútuos negociados através de um corretor e sociedades limitadas que são negociadas em bolsa. resolver em três dias. Os títulos do governo e as opções de ações são liquidados no próximo dia útil após a negociação. “Como calcular quando o ciclo de liquidação de três dias começa e termina?” O primeiro dia do ciclo de liquidação de três dias começa no dia útil seguinte ao dia em que você comprou ou vendeu um título. Por exemplo, digamos que você comprou uma ação na sexta-feira a qualquer momento durante o dia. Sábado e domingo não são considerados dias úteis, então o relógio de três dias não começa a correr até segunda-feira. Seu pagamento ou cheque deve chegar ao seu escritório de corretores até o fechamento dos negócios na quarta-feira. Geralmente, os dias em que as bolsas de valores estão abertas são considerados dias úteis. Sempre verifique com seu corretor para se certificar de que você entenda quando o seu pagamento ou títulos são devidos. - Haverá uma penalidade se meu pagamento não chegar à corretora dentro de três dias - Algumas corretoras podem cobrar taxas ou juros aos investidores se os pagamentos ou cheques não chegarem no terceiro dia. Como as empresas são responsáveis ​​pela liquidação de transações se seus investidores não pagarem, as empresas podem decidir vender um título, cobrando do investidor quaisquer perdas causadas por uma queda no valor de mercado do título e taxas adicionais. Pergunte ao seu corretor ou corretora o que eles planejam fazer se o seu cheque ou pagamento não chegar dentro de três dias, e quais taxas ou encargos serão aplicados. Quando eu vendo ou compro um título, receberei meus fundos ou meu certificado de segurança da minha corretora dentro de três dias. Embora as empresas de corretagem devam enviar fundos ou certificados imediatamente aos clientes após a liquidação de um negócio, não há prazos impostos pelas autoridades federais. lei ou regulamentos. As corretoras creditarão sua conta com os resultados da venda assim que a sua transação for liquidada. Algumas corretoras podem imediatamente transformar seu dinheiro em uma conta que gera juros. Você deve perguntar ao seu corretor sobre como você pode garantir que todos os fundos e títulos sejam entregues a você prontamente. Se você adquirir uma segurança e quiser receber certificados em papel, deverá analisar o contrato da sua conta, pois ela pode conter requisitos e taxas adicionais associados à solicitação de certificados em papel. Você tem outras dúvidas ou preocupações? Se você tiver outras dúvidas sobre seus investimentos ou sobre como funcionam os mercados de valores mobiliários, visite o site Fast Answers. Você também encontrará ferramentas interativas e publicações para investidores na seção Investor Information do nosso site. Para fazer uma reclamação, use nosso Centro de reclamações on-line. Opções Opções de liquidação Liquidação - Opções de definição Liquidação é o processo pelo qual as obrigações entre o detentor eo gravador de um contrato de opções são resolvidas após o exercício do contrato. Liquidação de Opções - Introdução A liquidação de opções ocorre quando um contrato de opções é exercido, voluntária ou automaticamente. Liquidação é quando o titular eo escritor do contrato acertar sua pontuação, de modo a falar. É o processo pelo qual os termos estabelecidos no contrato de opções são executados por ambas as partes e uma parte paga à outra parte pelo ativo subjacente ou pelos lucros devidos, dependendo do estilo de liquidação. Este tutorial deve explorar mais detalhadamente o que é Liquidação de Opções, os diferentes estilos de liquidação de opções, bem como o que realmente acontece quando a liquidação ocorre. Mentor de Negociação de Opções Explosivas Descubra como os meus alunos fazem mais de 45 por negócio, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA mesmo em uma recessão O que é liquidação de opções em primeiro lugar Liquidação em opções é o processo em que os termos de um contrato de opções são resolvido entre o titular e o escritor. Na negociação de opções, o detentor é aquele que possui um contrato de opções e um escritor é a pessoa que vendeu o titular que as opções contratuam. Liquidação em contratos de opções de compra envolvem os titulares dos contratos de opções pagando os escritores pelo ativo subjacente ao preço de exercício. Liquidação em contratos de opções de venda envolve o titular do contrato de opções vendendo o ativo subjacente ao lançador ao preço de exercício. Após a liquidação, o contrato de opções deixará de existir e todas as obrigações entre o titular e o lançador serão resolvidas. A liquidação pode ocorrer em duas circunstâncias. Exercício voluntário do titular ou exercício automático no vencimento. O titular de uma opção de estilo americano pode optar por voluntariamente exercer suas opções a qualquer momento antes do vencimento. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular e o lançador e o contrato de opções é resolvido. Após a expiração de um contrato de opções, seja American Style ou European Style. é automaticamente exercitado se estiver no dinheiro no dia da expiração. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular e o lançador e o contrato de opções é resolvido. Opções Estilos de Liquidação Existem duas maneiras principais pelas quais as opções são liquidadas nas opções de negociação Liquidação Física e Liquidação em Dinheiro. Liquidação em dinheiro envolve apenas liquidar o lucro / perda em dinheiro entre o titular e o lançador sem a transferência de quaisquer ativos reais, assim como a liquidação de uma aposta. A liquidação física envolve a transferência do ativo subjacente real entre o titular e o lançador, conforme descrito acima, e é o tipo mais comum de método de liquidação. Na verdade, todas as opções de ações que são negociadas publicamente nos EUA são Liquidação de Opções, na qual você obtém as ações se exercer uma opção de compra e realmente conseguir vender suas ações se exercer uma opção de venda. De fato, devido a essa característica, quase todas as opções fisicamente estabelecidas são Opções de estilo americano que você pode exercitar a qualquer momento antes da expiração. Aqui está um exemplo do que acontece em uma liquidação de liquidação de opções: Opções Liquidação exemplo: AAPL está negociando em 210. Você comprou um contrato de opções de chamada AAPLs ao preço de exercício de 210 para 230. AAPL rallies para 240 e você decidiu exercer suas opções a fim de comprar e manter ações da AAPL para investimento de longo prazo pelo preço de 210. Após o exercício, as opções de compra deixam de existir e sua conta é creditada com 100 ações da AAPL compradas a 210. Liquidação de Opções - O que Realmente Acontece na Teoria , liquidação de opções é uma resolução entre um detentor e um gravador de opções, mas, na realidade, quando as opções de ações são exercidas e liquidadas no mercado norte-americano, é a Companhia de Compensação de Opções ou OCC que efetivamente paga sua contraparte. Se você tiver exercido opções de compra que você possui, é o OCC que lhe dá o estoque. Se as opções de chamada que você possui estiverem sendo atribuídas, é o OCC que retira o estoque da sua conta. Isso acontece por meio de um processo de atribuição de opções. Sim, a resolução de todos os contratos de opções na negociação de opções é garantida pelo OCC de tal maneira que você nunca terá que se preocupar se a outra parte tiver o dinheiro ou ativos para cumprir sua parte do contrato. Isso é porque você está realmente negociando com o OCC em vez de outro comerciante ou investidor.